海南试点跨境资产管理业务

8月21日，《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》开始生效，初期试点规模为100亿元人民币。

海南自贸港的跨境资产管理试点是其金融开放创新的核心举措之一，亮点纷呈，旨在将海南打造成为面向全球的高水平跨境资产管理中心。



总体来看，其亮点可以概括为：“跨境”特色鲜明、“开放”力度空前、“创新”属性突出、“风险”管控并行。

一、 极高的开放度和国际化

1. 面向境外投资者的准入突破：
   · “跨境理财通”升级版：允许海南自贸港与境外国家和地区试点“跨境理财通”，这不仅包括港澳投资者，未来可能扩展到其他国家和地区，开放范围更广。
   · 允许境外投资者投资：明确支持境外投资者参与海南自由贸易港的QFLP（合格境外有限合伙人）和QDLP（合格境内有限合伙人）试点，为他们提供了投资中国市场的便捷通道。
2. 投资范围与标的更加广泛灵活：
   · QDLP试点优势突出：海南的QDLP试点在投资范围上非常宽松，允许基金投资于境外非上市企业的股权和债权、境外证券市场、大宗商品、金融衍生品以及境外股权基金和私募基金等，几乎涵盖了所有主流的境外资产类别，灵活性远超其他内地城市。
   · 投资额度管理更市场化：海南对QFLP和QDLP试点实行“余额管理”模式。基金管理企业在获得试点资格后，可在总额度内自主发起设立基金，并在基金层面灵活调剂单支基金规模，无需每次申请都进行审批，大大提高了融资和投资效率。

二、 极具竞争力的政策与制度优势

1. 准入门槛低且注册便捷：
   · “七不得”负面清单管理：海南对QFLP和QDLP试点采用负面清单模式，明确了“什么不能做”，清单之外“皆可为”，极大地放宽了准入门槛，增强了政策透明度和可预期性。
   · “一站式”高效服务：海南建立了跨部门的联合工作机制，为基金管理企业提供从设立、注册到展业的“一站式”全流程服务，注册流程快，营商环境优化显著。
2. 极具吸引力的税收优惠：
   · 海南自贸港独有的税收政策是巨大亮点。例如：
     · 企业所得税：对注册在海南并实质性运营的鼓励类产业企业，减按15% 征收。
     · 个人所得税：对高端人才和紧缺人才，其个人所得税实际税负超过15% 的部分予以免征。
     · 这些政策直接降低了资产管理机构和从业人员的经营成本和税负，形成了强大的“政策洼地”效应。

三、 创新的试点内容与模式

1. 探索新型资产管理业务：
   · 试点方案鼓励在海南探索开展不动产投资信托基金（REITs） 业务，支持住房租赁金融业务创新。这为资产管理行业带来了新的业务增长点和产品创新空间。
   · 推动各类金融机构在海南设立专业子公司，如理财子公司、保险资产管理公司等，集聚产业生态。
2. 推动跨境资金流动自由便利：
   · 试点政策与海南自贸港“资金自由便利”的顶层设计高度契合。跨境资产管理业务涉及的跨境资金流动，在遵循“三反”（反洗钱、反恐怖融资、反逃税）的前提下，提供了更加便捷高效的外汇管理措施。

四、 全域性试点与差异化定位

1. 全域性试点：与上海等地仅在特定区域（如浦东）开展试点不同，海南的跨境资产管理试点是全岛全域性的。这意味着相关企业可以在海南全岛范围内自由选择注册和运营地点，享受同等的政策待遇。
2. 服务国家战略的独特定位：海南自贸港的跨境资产管理不仅是为了自身发展，更是承担着服务我国高水平对外开放和“一带一路”倡议的使命。它旨在成为连接中国内地与东南亚乃至全球市场的“跨境投资桥头堡”。